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案例：傳產公司利用孳息他益信託傳承？
張氏夫妻經營連鎖餐飲業的食材供應，家族公司沒有上市，經營二十多年帳上累積了上億元的淨值，其中四成是現金，另外四成是有價證券投資，股本僅約1千萬元，夫妻兩各占一半。夫妻倆想退休，把公司交給擔任業務副總的兒子與會計副總的女兒來經營，在移轉經營權之前想先觀察子女經營能力，並會將部分公司的現金移轉給子女。
有朋友推薦張氏夫婦可以考慮設立「股權自益、孳息他益」的一年期或兩年期信託，將股權握在手上，公司的現金可以透過股利發給子女，將來信託期滿子女再用拿到的現金跟爸媽買股權即可。
用孳息他益信託作家族傳承，真的是好主意嗎？
孳息他益信託的優點，其實相當有限
一般認為孳息他益信託的優點有二：
- 子女適用的所得稅率可能比較低，有節省綜所稅效果。
- 比起贈與股權或現金，孳息他益可以享受[本金減去本金折現］的贈與稅估算優點，現在折現率還算是在低檔。
實際上孳息他益的優點相當有限，反倒是促發實質課稅的不穩定因子。首先，子女通常適用的所得稅率會比較低，但綜所稅級距跳得快，453萬淨所得(111年度)以上即適用40%，且股利所得在107年起，可按28%分離課稅。透過孳息他益信託獲得股利，恐怕在所得類型上會從股利所得轉換為「其他所得」，無法適用28%分離課稅。
孳息他益信託很容易踩實質課稅地雷
一般孳息他益信託的安排，很容易有下面兩種狀況：
- 孳息他益信託下，原委託人還是有控制權，不符合信託本旨；
- 原委託人為家族企業的大股東，可以左右股利分派時間點、方式與金額。
如果踩到上面兩種狀況，稽徵機關會依照實質課稅原則，審視孳息他益信託，有可能將發給子女的孳息/股利，拉回來原委託人父母這邊課所得稅+按照股利總額課徵贈與稅，節稅規劃也就全盤破功!!
其他訊息可參考報章雜誌報導：經濟日報：信託是節稅法寶？ 忽略「兩關鍵」恐誤踩實質課稅地雷，2022/12/5，連結：https://money.udn.com/money/story/6710/6816854?from=edn_subcatelist_cate
個人建議－拉長時間分年贈與+購買股權
針對假設案例的公司傳承，個人會建議以下三個方向：
- 未上市股權在遺贈稅上面估值是依照股權淨值，股權淨值的計算時，要作不動產重估(依照當下公告現值)與有價證券依收盤價，不是依照取得成本。
- 每年244萬元的贈與免稅額，可以依照股權淨值計算後贈與，再精算股利所得稅可以接受的範圍內，發放現金股利，再以現金股利向父母買取公司股權(記得要印製股票，父母才可以享受證交所得免稅)。
- 每年重覆2.的程序，應該不出五、六年，父母股權可以出清完畢給子女，同時手上還握有相當金額的退休金可以遊山玩水，享受人生！
簡單的說，千萬別小看夫妻倆每年244萬的贈與免稅額度！
